Penger Karriere

3 tips for å velge vinnende vekstaksjer

Kilde: Thinkstock

Som ung investor liker jeg å eie vekstaksjer. Jeg vil eie selskaper som vokser sitt fotavtrykk i den globale økonomien og tjener penger på det. Men det er mange vekstaksjoner der ute, og hvis du velger feil, kan du bli skadet hardt. Disse aksjene faller hardt når investorer blir bekymret for at de ikke lenger kan generere omsetning og fortjenestevekst. Derfor har jeg kommet med disse tre generelle reglene for å velge vekstaksjer som sannsynligvis vil være vinnere. Jeg vet at jeg ikke vil ha rett 100 prosent av tiden, men de gir meg et forsprang.

1. Verdivurderingssaker

Det er en falsk dikotomi i Wall Street lingo at det er 'vekstaksjer' og så er det 'verdipapirer'. Dette er søppel - du bør bare kjøpe en aksje som gir god verdi uavhengig av vekst. Skillet som blir gjort refererer til aksjer som handler med høye p / e-multipler i kraft av deres vekstrater, og aksjer som handler med lave p / e-multipler uten vekst, men som genererer regelmessig fortjeneste og inntekt.

Hvordan avgjør vi da om en vekstaksje gir god verdi? En god tommelfingerregel er å se på 'PEG' -forholdet, der 'PE' står for p / e-forholdet og 'G' står for vekstraten. Spesielt deler du et selskaps p / e-forhold med den forventede vekstraten. Vanligvis vil en vekstaksje være en solid investering hvis PEG-forholdet er 1 eller mindre, noe som betyr at p / e-forholdet er lik eller under vekstraten. Den samme aksjen er ikke verdt å kjøpe hvis PEG-forholdet er noe større enn 1,5, og det er verdt å selge, uansett hvor mye du liker selskapet, til et PEG-forhold på 2.

Så for eksempel MasterCard (NYSE: MA) har en historisk vekstrate på rundt 20 prosent. Siden veksten avtar, og siden den primære konkurrenten - Vise fram (NYSE: V) - publiserte inntjeningstall som antyder en avtagende vekst, vi kan konservativt anslå at MasterCards vekstrate er omtrent 18 prosent. MasterCard handler til 24,4 ganger inntjeningsestimater i 2014, og gir det et PEG-forhold på 1,36. Dette betyr at aksjen tilbyr god verdi, selv om den handler med et relativt høyt p / e-multiplum. Jeg ville ikke kjøpe aksjen ennå, men hvis jeg eide aksjer, ville jeg ikke selge dem heller.

hvor mye er dan marino verdt

Kilde: Thinkstock

to. Velg vekstaksjer med sekulær medvind

Selv om verdsettelse er en viktig faktor i å velge en vekstaksje, er det noen vekstaksjer jeg rett og slett ikke vil eie, selv om de gir god verdi. Årsaken er at de vokser i en bransje som ikke er det, eller en som er ekstremt konkurransedyktig. Ta Chipotle meksikansk grill (NYSE: CMG) som et eksempel. Dette selskapet vokser raskt, men det gjør det i hurtigmatrestauranten. Mens næringen vokser, vokser den ikke veldig raskt. Videre er det hundrevis av hurtigmatkjeder over hele landet som kjemper om din virksomhet. Mens Chipotle lykkes nå, hvordan vet jeg at det vil fortsette å gjøre det?

hva gjør danielle trotta nå

På den annen side, ta eksemplet med MasterCard igjen, som er i en voksende bransje - kontantløse betalingsløsninger. Ikke bare vokser denne bransjen, men den er ikke veldig konkurransedyktig. MasterCards eneste konkurranse kommer fra American Express (NYSE: AXP), Visa og Oppdag økonomisk (NYSE: DFS). Gitt at den kontantløse betalingsindustrien vokser, og gitt at det er veldig lite konkurranse, er jeg trygg på MasterCards fremtidige vekst.

Poenget er at du må sørge for at du kjøper vekstaksjer i bransjer der det er lett for de beste av rase selskaper å vokse.

Kilde: Thinkstock

3. Invester i de beste raseriene

Når du har oppdaget en vekstindustri du vil investere i, bør du ikke utvilsomt kjøpe alle eller flere aksjer i den bransjegruppen. Hvis du tar deg tid til å gå gjennom selskapene en etter en, vil du finne en eller to som skiller seg ut som 'best of breed' selskaper. Du bør eie disse.

Ta for eksempel tilsetningsindustrien (eller, 3D-utskrift.) Det er liten tvil om at dette er en vekstindustri, og jeg tror investorer som ønsker å eie vekstaksjer bør gjøre seg kjent med det. Men hvis du begynner å lese gjennom selskapets rapporter, vil du oppdage at de alle nevner vekstpotensialet i bransjen som grunner til å investere. Finn selskapene som har utkonkurrert, som har vært i stand til å innovere og ta den innovasjonen til salgs- og profittvekst.

Med andre ord, sørg for at den virkelig vokser. Jeg vet at det høres overflødig ut, men tenk at det er selskaper i det additive produksjonsområdet som ikke øker inntektene og fortjenesten, for eksempel Organovo (NYSEMKT: ONVO) - et selskap som ikke har noe salg. Invester i stedet i et selskap som Stratasys (NASDAQ: SSYS), som øker salget og bygger en virksomhet som fokuserer på å dra nytte av alle aspekter av bransjen. Legg merke til hvordan Stratasys-aksjene er nede med resten av bransjen, men likevel ikke så mye - aksjen er av 26 prosent for året mot Organovo, som er mindre enn 50 prosent. Mens nedtendensen i disse aksjene kanskje ikke er over, forteller markedet deg hvilke som er vinnerne og hvilke som taper.

Konklusjon

Hvis du følger disse tre tipsene, velger du ikke alltid vinnende vekstaksjer. Men jeg tror det meste av tiden vil du.

Et poeng til som jeg vil komme med er at hver av disse tre rådene skal være ekskluderende - det er ment å hjelpe deg med å eliminere potensielle kandidater til porteføljen din. Husk at du bygger en portefølje med bare en håndfull aksjer av tusenvis av muligheter, og at tiden din er best å bruke grunner til ikke å eie en aksje enn å eie den. Dette gjelder spesielt vekstaksjer, som har en enorm ytre appel, men som også har en betydelig risiko. Så lenge du kan identifisere og fokusere på sistnevnte, vil du lykkes med å plukke de beste vekstaksjene markedet har å tilby.