Carmike Cinemas Earnings Preview: Deep Stock Analysis
Følgende er et utdrag fra en rapport utarbeidet av Michael Pachter fra Wedbush Securities.
hvilket lag spilte joe buck for
Carmike kinoer (NASDAQ: CKEC) vil rapportere sine Q3: 12-resultater etter markedet stengt tirsdag 30. oktober, og vil være vert for en konferansesamtale klokken 14:00 PT (innringing: 800-736-4610, webcast: www.carmikeinvestors. com).
Det kan være oppside våre estimater for en omsetning på $ 127 millioner og EPS på $ 0,24. Konsensusinntektene på $ 136 millioner ser ut til å utgjøre at Carmike igjen utkonkurrerer bransjen i 3. kvartal på høyere gjennomsnittlige billettpriser. Vårt EPS-estimat er over konsensus for EPS på $ 0,19, ettersom vi tror Carmike kan kontrollere utgiftene. I tillegg forventer vi at inntektene fra Screenvision-partnerskapet ligger litt over fjoråret, til $ 1,5 millioner i 3. kvartal.
Katalysatorer er avgjørende for å oppdage vinnende aksjer. Sjekk ut våre nyeste CHEAT SHEET lagervalg nå .
Vi forventer litt høyere filmutleiekostnader i 3. kvartal gitt en høyere konsentrasjon av billettkontorinntektene innen de ti beste filmene. Vi modellerer filmutleiekostnader på 54,9% i Q3, 30 bps over Q3: 11.
Carmike reviderte nylig kapitalstrukturen og ga fleksibiliteten til å utvide sitt fotavtrykk. I 2. kvartal gjennomførte Carmike et sekundært tilbud, og samlet inn 56 millioner dollar, solgte 210 millioner dollar i sikrede seniorlån og åpnet en ny revolverende kredittfasilitet på 25 millioner dollar. Inntektene ble primært brukt til å trekke sin eksisterende gjeld, og styrket selskapets balanse for å posisjonere den for vekst gjennom nye teaterbygg og små oppkjøp, hvorav den første er planlagt for 4. kvartal.
Carmike vil anskaffe 251 skjermer i 4. kvartal. Inkludert kapitalleie øker gjeld fra oppkjøpene med $ 100,3 millioner, og selskapet vil bruke $ 19 millioner i kontanter til de 16 teatrene, og heve virksomhetsverdien med $ 120 millioner. Vi forventer ingen ekstra investeringer, og forventer at synergier vil påvirke økonomien positivt i 2013. Etter justeringer forventer vi at 2013 justert EBITDA på 115 millioner dollar.
Q4 kvartalsvis oppdatert kassekontor sporer opp 20%. Taken 2 har vært overraskelseshiten i oktober og tjente over $ 105 millioner i de første tre ukene, sammenlignet med fjorårets Real Steel, som tjente ≈ $ 85 millioner i samme periode. Vi forventer at Twilight-finalen vil lede november og The Hobbit vil lede desemberutgivelser. Vi ser vårt estimat på 4. kvartal på 6,2% som konservativt.
hvor gammel er travis pastrana kone
Gjentar vår OUTPERFORM-vurdering og prismål på $ 21. Prismålet vårt gjenspeiler et 5,8x EV / EBITDA-multiplum som er brukt på vårt estimat for 2013, under dets likemenn, men i tråd med dets historiske multiplum, pluss ≈ 7x brukt til $ 3 millioner i inkrementell inntekt vi projiserer i 2013 inntekt fra Screenvision. Vi mener at det er opp til prismålet, gitt potensialet for betydelig opptjening hvis inntektene overgår forventningene. Carmike handler for øyeblikket på et 4,8 ganger multiplum.
Michael Pachter er analytiker hos Wedbush Securities.
Ikke gå glipp av: Bør Netflix-aksjonærer håpe på en buyout?
