Copart-lager mister damp: kan det repareres?
hva gjør michael vick i disse dager
Copart, Inc. (NASDAQ: CPRT) aksjen har steget nesten 38 prosent de siste to årene. De siste månedene har aksjen imidlertid vært ganske stillestående. I denne artikkelen vil jeg gå gjennom tidligere resultater for selskapet, forventninger til fremtiden, og vurdere hva jeg skal gjøre med aksjen. Selskapet tilbyr auksjoner på nettet og markedsføringstjenester for kjøretøy. Selskapet tilbyr en rekke tjenester for behandling og salg av biler over Internett gjennom sin auksjonstilsetningsteknologi med virtuell budgivning andre generasjon til bilselgere, primært forsikringsselskaper, banker og finansinstitusjoner, veldedighetsorganisasjoner, bilforhandlere, flåteoperatører og bilutleie selskaper.
Tjenestene inkluderer tilgang til selger på nettet, beregning av berging, estimering, utrangering av utrangerte kjøretøyer, virtuell forsikring, transport, kjøretøyinspeksjonsstasjoner, rapportering på forespørsel, DMV-behandling, fleksible kjøretøybehandlingsprogrammer, medlemsnettverk, kjøp det nå, salgsprosess, søkemotor, forhandler og direkte tjenester, samt u-pull-it-tjeneste som gjør det mulig for kjøper å fjerne verdifulle deler, og selge de gjenværende delene og karosseriet. Selskapet selger sine produkter til lisensierte demonterere, ombyggere, reparasjonslisenser, forhandlere av bruktbil og eksportører, samt til allmennheten. Selv om det er involvert i mange områder av bilprosessen, etterlater den siste ytelsen noe å være ønsket.
For det siste kvartalet som endte 30. april 2014, var Coparts inntekter, bruttomargin og nettoinntekt henholdsvis $ 309,7 millioner, $ 132,3 millioner og $ 40,9 millioner. Disse representerer økte inntekter på $ 32,1 millioner, eller 11,6 prosent, og i bruttomargin på $ 16,7 millioner, eller 14,4 prosent. Dette var imidlertid en reduksjon i nettoinntekt på henholdsvis $ 12,4 millioner, eller 23,2 prosent, fra samme kvartal i fjor. Fullt utvannet resultat per aksje for de tre månedene var $ 0,31 sammenlignet med $ 0,41 i fjor, en nedgang på 24,4 prosent. Dette var definitivt vondt på inntjeningsfronten. Imidlertid er en nedskrivning på USD 29,1 millioner inkludert i driftsresultatet for inneværende kvartal.
I et tidligere regnskapsår startet selskapet utviklingen av et tredjepartsoperativsystem for å imøtekomme sine internasjonale ekspansjonsbehov og til slutt erstatte det proprietære operativsystemet, som for tiden brukes i USA, Canada, Storbritannia og De forente arabiske emirater. I løpet av kvartalet vurderte selskapet denne strategien på nytt basert på de anslåtte kostnadene for å fullføre, distribusjonsrisiko og visse andre faktorer. Som et resultat av denne vurderingen bestemte selskapet seg for å avvikle utviklingen av tredjepartsoperativsystemet og møte dets internasjonale teknologibehov gjennom en internt utviklet egenutviklet løsning. Følgelig innregnet selskapet i løpet av kvartalet en nedskrivning som hovedsakelig skyldes nedleggelse av tidligere aktiviserte arbeid i forbindelse med utviklingen av tredjepartsløsningen som tynget inntjeningen.
Inkludert i driftsresultatene i tredje kvartal av forrige regnskapsår var de økte inntektene og driftskostnadene knyttet til trinnvis enhetsvolum generert av orkanen Sandy, som ble anslått til henholdsvis $ 12,7 millioner og $ 7,2 millioner. Ekskludert innvirkningene av nedskrivningene i inneværende kvartal og effekten av orkanen Sandy i samme kvartal i fjor, var inntekter, ikke-GAAP, bruttomargin og nettoinntekt for inneværende kvartal henholdsvis $ 309,7 millioner, $ 132,3 millioner og $ 60,3 millioner. . Disse representerer økninger i ikke-GAAP-inntekter på $ 44,8 millioner, eller 16,9 prosent; i en ikke-GAAP bruttomargin på $ 22,1 millioner, eller 20,1 prosent; og i ikke-GAAP nettoinntekt på henholdsvis 10,6 millioner dollar, eller 21,4 prosent, fra ikke-GAAP-resultatene fra samme kvartal i fjor. Ikke-GAAP fullt utvannet resultat per aksje for de tre månedene var $ 0,46 sammenlignet med $ 0,38 i fjor, en økning på 21,1 prosent.
har aaron rodgers en sønn
Ser vi fremover, bør selskapet gå utover nedskrivningene og fokusere på virksomheten på nytt. Å generere økte inntekter og bruttomargin er nøkkelen. Selskapet oppnådde dette faktisk i kvartalet, men ble overskygget av inntjeningsskuffelsen. Inntekter og bruttomarginer var henholdsvis $ 309,7 millioner og $ 132,3 millioner. Disse representerer økte inntekter på $ 32,1 millioner, eller 11,6 prosent, og i bruttomargin på $ 16,7 millioner, eller 14,4 prosent. Hvis selskapet kan fortsette å øke veksten år over år som dette hvert kvartal og holde kostnadene under kontroll, bør aksjen bevege seg høyere i månedene som kommer. Imidlertid vil jeg vente med å se enda et kvartal eller to før jeg blir kjøper av denne aksjen. Dermed vurderer jeg Copart-aksjen som et hold og tildeler et kursmål på $ 37.
Offentliggjøring: Christopher F. Davis har ingen stilling i Copart og har ingen planer om å starte en stilling i løpet av de neste 72 timene.
Mer fra Wall St. Cheat Sheet:
- Analytiker: Apples iWatch betyr tid for et nytt prismål
- 6 administrerende direktører som mottok en lønnsheving, og fortjente det
- 5 oppstartsprogrammer er satt til å riste opp store bedrifter og hvem de truer
