Analytiker: Sterke anmeldelser av Grand Theft Auto V vil være til fordel for Take-Two, GameStop
Følgende er et utdrag fra en rapport utarbeidet av Michael Pachter fra Wedbush Securities.
Den første Grand Theft Auto V. anmeldelser ble tilgjengelig mandag morgen, en dag før spillets utgivelse for PS3 og Xbox 360. Embargo mot anmeldelser ble opphevet klokken 07.00 PT på mandag, og som forventet har det første svaret på spillet vært veldig positivt så langt , med en gjennomsnittlig Metacritic-poengsum på 99 for Xbox 360-versjonen (21 anmeldelser) i skrivende stund. Skulle den gjennomsnittlige vurderingspoengsummen havne på 98 eller høyere, ville spillet være den best vurderte Xbox 360-utgivelsen gjennom tidene.
t. j. bladhøyde
Den forrige iterasjonen i serien ble utgitt i april 2008, og tidlige tilbakemeldinger antyder det GTA V var verdt å vente på både spillere og investorer. Sterke anmeldelser for spillet skal også være positivt for GameStop (NYSE: GME), som vil være vert for mange midnattåpninger for spillets utgivelse, og forventes å motta en over gjennomsnittet tildeling av spillenheter, noe som hjelper selskapet å oppfylle Q3-veiledningen. Vi fortsetter å tro at estimatet for konsensus for 4. kvartal for GameStop er altfor konservativt, ettersom vi tror at selskapet vil se like sterkt neste generasjons konsolesalg.
Sterke anmeldelser bør tillate GTA V for å oppnå rekordsalg i FY: 14. Gitt at spillets utgivelsesdato er i morgen, Ta to (NASDAQ: TTWO) vil glede seg over 6 ½ måneder av regnskapsåret med spillet i butikkene. Dette står i kontrast til tidligere utgivelser, som vanligvis kom ut nær regnskapsåret og som ikke hadde nytte av feriesalg i samme regnskapsår som lanseringen “TTWO endret regnskapsåret i 2009, etter at den siste versjonen ble utgitt”. Som et resultat forventer vi et større antall solgte enheter i FY: 14 enn noe tidligere utgivelsesår for en GTA-tittel.
Vi fortsetter å forvente at spillet vil selge inn 14 millioner enheter i 2. kvartal 14, og utløper 30. september. Vi mener ledelsens noe konservative topplinjelinje for kvartalet på 750 - 800 millioner dollar innebærer salg av 12 millioner GTA V enheter. Gitt sterke innledende gjennomganger, mener vi at 14 millioner enheter er et mer realistisk mål, noe som tyder på at Take-Two kan generere så mye som $ 100 millioner i oppside til inntektsveiledningen. Totalt sett forventer vi at spillet vil selge 20 millioner enheter i FY: 14 og 24 millioner enheter levetid, forutsatt at en tilknytningshastighet på 20% (i tråd med franchisens historiske ytelse) av Xbox 360 og PS3 installert base.
hvor mange karrieremål har sidney crosby
Våre anslag for 2. og FY kan være for konservative. Vi vil se våre anslag for 2. kvartal og helår foran inntjeningen hvis etterspørselen etter spillet ser ut til å være sterk gjennom slutten av september. For 2. kvartal estimerer vi en omsetning på $ 850 millioner og EPS på $ 1,40, sammenlignet med konsensus på $ 794 millioner og $ 1,38, og en veiledning på $ 750 - 800 millioner og $ 1,20 - 1,35. På lengre sikt kan neste generasjons lanseringer av PS4 (15. november) og Xbox One (22. november) påvirke salget, ettersom GTA V bare er tilgjengelig på nåværende generasjonskonsoller.
Opprettholde vår OUTPERFORM-rangering og 12-måneders prismål på $ 19. Prismålet vårt gjenspeiler et fremovermultipel på omtrent 16 ganger estimert bærekraftig EPS på $ 1,20 (fullbeskattet). Dette mangfoldet er i tråd med jevnaldrende i bransjen, og gjenspeiler forbedrede utsikter for utgivere før lanseringene av neste generasjons konsoller.
hvor mange barn har Jeff Gordon
Risikoen for å oppnå vårt aksjekursmål inkluderer ytelsen til selskapets spill, konkurransenivå, skiftende makroøkonomiske faktorer, endringer i forbrukernes etterspørsel etter maskinvare til videospill og selskapets evne til å tiltrekke seg fusjonspartnere.
Ikke gå glipp av: 5 nye TV-dramaer som kritikere surrer om.
Michael Pachter er analytiker hos Wedbush Securities.
