Kommer Bulls tilbake til USA for lederskap etter den svakeste DJIA-uken i året?
Globale finansmarkeder blir mer forrædersk hver dag når haier sirkler.
Det var en tøff uke for globale finansmarkeder med alvorlige nedsmeltninger i hvert hjørne av verden.
I Asia dyppet Shanghai Composite 2,1% for å forbli fast i bjørnemarkedsområdet under det glidende gjennomsnittet på 50 og 200 dager.
I Europa falt den mye fulgte tyske komposittindeksen DAX (NYSEARCA: EWG) med 4,7% ettersom Europas største økonomi ble svekket av pågående stress og usikkerhet om fremtiden for Euro og Hellas.
En nærmere titt: ETF Investing Insights >>
Nærmere hjemmet, Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA) falt 3,5% for uken, og satte inn sitt dårligste ukentlige resultatår hittil og logget 12 av de siste 13 handelsdagene i rødt, et fenomen som ikke er sett siden 1974 .
S&P 500 (NYSEARCA: SPY) ble klippet for 4,3% mens Nasdaq Composite (NYSEARCA: QQQ) falt 5,3% og Russell 2000-indeksen for små aksjer (NYSEARCA: IWM) førte ned med et ukentlig tap på 5,4% .
hvor lenge har jason witten vært gift
Eurodollar (NYSEARCA: FXE) hadde en like steinete uke og falt mer enn 1% for uken til $ 1,278.
Store markeder er nå sterkt oversolgt, og det kan derfor forventes en kortsiktig sprett i sammenheng med en langsiktig nedadgående trend.
On My Wall Street Radar
I dette diagrammet av S&P 500 (NYSEARCA: SPY) ser vi at punkt- og figursystemet utstedte et 'salg' -signal 8. mai med en 'tredobbelt nedbrytning' og har nå en baisse prismålsetting på 1180, omtrent 9% under nåværende nivåer.
Mer illevarslende i dette diagrammet er 1180-prismålet under den blå bullish støttelinjen, som er linjen i sanden mellom okse- og bjørnemarkedene i punkt- og figurkartlegging. Du kan se hvordan disse blå og røde linjene virkelig fungerer som vegger og er klare indikatorer på betydelige retningsendringer.
Derfor vil en pause under omtrent 1230-1240 på S&P 500 (NYSEARCA: SPY) være en ekstremt baisse utvikling.
For en fullstendig gjennomgang av gjeldende tekniske indikatorer og faktorer på jobben, se Disse tekniske indikatorene forutsier forsiktig skyet forhold foran seg.
Den økonomiske utsikten fra 35.000 fot
Hellas og Europa fortsetter å dominere nyhetene ettersom kaos og usikkerhet ser ut til å styre landet som leder fram til nyvalg som nå er planlagt til 17. juni.
Selv om aksjekursene har gitt en betydelig nedgang, og det er fristende å 'kjøpe dukkert' og kjøpe når det er 'blod i gatene', er dette bare god praksis så lenge det ikke er ditt eget blod. Det er sannsynlig at mer blodutslipp kommer ettersom globale risikoer har nådd ekstraordinære nivåer og en 'Lehman-begivenhet' på internasjonal skala blir en økende mulighet.
Det grunnleggende er stygt, veldig stygt eller utrolig stygt, avhengig av hvor du ser. JP Morgan’s (NYSE: JPM) tap var stygt; Spania er veldig stygt med økende obligasjonsrenter, CDS til rekordpremier, den nylige nasjonaliseringen av Bankia og en lavkonjunktur som egentlig er mer presist en depresjon.
Utrolig stygt bringer oss til Hellas der politisk anarki og innstramming trolig vil trumfe alt politiske beslutningstakere kan gjøre, og sannsynligheten for en gresk utgang fra Euro (NYSEARCA: FXE) og en kaskaderende rekke økonomiske ulykker kommer nærmere hver dag. Rasjonalitet har forlatt den sonen, og vi er nå i en periode med 'lykter og høyer' i gaten. Rapporter indikerer at en bankrunde er i gang i Hellas med innskudd på mer enn $ 894 millioner dollar trukket ut på en enkelt dag i forrige uke, da Euro falt til $ 1,27 med prognoser som nå synker så lavt som paritet med amerikanske dollar dersom krisen forverres. En gang startet, er bankkjøringer nesten umulige å stoppe, og denne sikkerhetsflygingen kan raskt spre seg til Spania og Italia. Dette globale flyet til sikkerhet ble lett sett i ukens handling i amerikanske dollar, eurodollar og statskasser.
De to kreftene som muligens kan vende tidevannet er Tyskland og Den europeiske sentralbanken, og begge ser ut til å ha viftet med det hvite flagget. Mario Draghi sluttet i forrige uke å låne ut til Hellas, og Tyskland kaller det kommende valget en folkeavstemning om Grekeres fortsatte medlemskap i Euro snarere enn å gi noen tegn til potensiell løsning. ECB, IMF og Fed ser ut til å raskt miste kontrollen over denne situasjonen, hvis de ikke allerede har gjort det, og kanskje vil deres eneste innspill være en flom av likviditet for å gjøre fallet mindre brutalt enn det ellers kan være.
I løpet av helgen møtte G-8 i Camp David med den europeiske gjeldskrisen og Hellas foran og sentralt på dagsordenen, og nå må de økonomiske supermaktene i USA, Tyskland og Frankrike finne måter å iverksette reelle tiltak som går utover deres gjentatt løfte om full forpliktelse til å løse denne pågående krisen. Globale markeder fortsetter å vente på at Dr. Bernanke og Mario Draghi igjen skal ri til unnsetning.
I økonomiske nyheter forrige uke, Facebook (NASDAQ: FB) ble offentlig og floppet på sin første dag, og lukket like over åpningskursen, noe som indikerer mindre enn fantastisk tillit til makroutsiktene fremover i tillegg til Facebook’s (NASDAQ: FB) fremtid.
Hjemmebyggernes tillit forbedret seg, og Empire State Index viste en overraskende sterk visning, og steg til 17,1 i mai fra 6,6 forrige måned.
På den negative siden av hovedboken fortsatte Hellas 'aksjemarked å bli oppslukt med Dow Jones Greece-indeksen som falt 12,4%, og andre store europeiske indekser falt også kraftig. Obligasjonsmarkedene i Spania og Italia var ikke fornøyd med at den 10-årige spanske obligasjonen økte til 6,72%, og nærmet seg det 'ikke-bærekraftige' 7% -nivået, mens kredittbaserte swapforsikringspriser satte nok en rekordhøy og Italias steg til fire måneders høy på økt nervøsitet over hele kontinentet.
Hjemme kom detaljhandelssalget i april knapt positivt på 0,1% sammenlignet med forrige måneds 0,7%, de første arbeidsledighetskravene var flate på 370 000, men savnet forventningene om en nedgang til 365 000, og Philadelphia Federal Reserve Report leverte en stygg overraskelse og falt kraftig til -5,8 fra forventet 10,0 og forrige måneds 8,5, noe som indikerer uventet svakhet i industrien i regionen.
Neste uke gir mer handling i Europa og økonomiske rapporter om nye og eksisterende boligsalg, holdbare varer og forbrukerstemning.
Poenget: Globale investorer svømmer virkelig i haiinfiserte farvann ettersom beslutningstakere sliter med å inneholde en raskt forverret situasjon i Europa midt i en bremsende global økonomi.
John Nyaradi er forfatter av ETF Investing Premium Newsletter.
